A股重磅！并购重组，大消息

A股上市公司并购重组火热。

11月17日晚间，希荻微公告，公司拟通过发行股份及支付现金的方式向曹建林、曹松林、链智创芯、汇智创芯共4名交易对方购买其合计持有的诚芯微100%股份。公司股票于11月18日开市起复牌。

当晚，津投城开也发布了重大资产重组公告，金发拉比(002762)也宣布终止上次重组，并出炉了新的资产收购方案。据券商中国记者不完全统计，上周(11月11日—11月17日)，南京化纤(600889)、白银有色(601212)、南京商旅(600250)、恒丰纸业(600356)、上海建科(603153)、中国核电(601985)、山推股份(000680)、盛达资源(000603)、嘉必优等约20家A股上市公司披露了并购重组进展的最新公告。

分析机构认为，本轮并购重组在政策制度安排上愈发友好，但在并购方向上有明显倾斜，且更加强调产业链上下游整合，资本市场服务“硬科技”创新和发展新质生产力是内在逻辑。

芯片赛道再添重大重组

11月17日晚间，希荻微公告称，公司拟以发行股份及支付现金的方式购买曹建林、曹松林、链智创芯、汇智创芯所持有的诚芯微100%股份，其中55%的交易对价由上市公司以发行股份的方式支付，45%的交易对价由上市公司以现金支付。截至本预案摘要签署日，标的公司的审计和评估工作尚未完成，本次交易的具体交易价格尚未确定。

公告显示，标的公司主要产品包括电源管理芯片、电机类芯片、电池管理芯片和MOSFET等多种集成电路产品，主要产品应用于消费电子和汽车电子等领域，其下游市场需求受到宏观经济波动的影响。标的公司在集成电路研发设计和封装、测试的各个环节具有扎实的技术积累，同时拥有强大的销售队伍，建立了广阔的销售渠道，积累了汽车电子、智能手机、智能家居、可穿戴设备、安防监控、电动工具、小功率储能等众多领域的客户资源。

希荻微在公告中表示，公司可通过本次交易快速吸收标的公司成熟的专利技术、研发资源、客户资源等，快速扩大公司的产品品类，从而有利于上市公司拓宽在电源管理芯片、电机类芯片、电池管理芯片和MOSFET等领域的技术与产品布局，为更多下游细分行业客户提供更为完整的解决方案和对应的产品。综上，本次交易将有助于上市公司拓宽技术与产品布局，加速扩张产品品类和下游应用领域，增强上市公司持续经营能力与市场竞争力。

经希荻微申请，公司股票将于2024年11月18日开市起复牌。

希荻微表示，本次交易预计构成重大资产重组但不构成关联交易及重组上市。本次交易完成后，上市公司的资产规模、营业收入等主要财务指标预计将得到提升，符合上市公司及全体股东的利益。

据介绍，希荻微是国内领先的电源管理及信号链芯片供应商之一。公司主营业务为包括电源管理芯片及信号链芯片在内的模拟集成电路产品的研发、设计和销售。公司主要产品为服务于消费类电子和车载电子领域的集成电路。

从业绩层面来看，希荻微连续遭遇亏损。据最新披露的财报，2024年前三季度营收约3.45亿元，同比增长32.1%；但归属于上市公司股东的净利润亏损约1.95亿元。2022年、2023年希荻微的营业收入分别录得5.59亿元、3.94亿元，归母净利润分别为-0.15亿元、-0.54亿元。

并购重组热潮持续

当前A股上市公司并购重组仍在持续升温，除了希荻微以外，多家上市公司也相继披露了并购重组相关公告。

津投城开17日晚间公告称，公司拟通过公开挂牌或非公开协议转让方式转让控股子公司华驰公司90%股权、参股子公司华富宫公司46.33%股权和参股子公司天房物业公司31.89%股权。本次交易预计构成重大资产重组。

当晚，金发拉比宣布终止上次重组，并出炉了新的资产收购方案:拟以现金合计5140.36万元受让参股公司韩妃投资旗下珠海韩妃和中山韩妃各51%股权。

南京化纤15日晚间公告称，公司正在筹划资产置换、发行股份及支付现金购买南京工艺100%股份，并向特定投资者发行股份募集配套资金。股票于11月18日起复牌。

此外，南京商旅拟调整资产重组方案，股票于11月18日起停牌；恒丰纸业拟筹划发行股份购买四川锦丰纸业100%股权，股票于11月18日起停牌。

上周，希荻微、津投城开、南京化纤、金发拉比、白银有色、南京商旅、恒丰纸业、山高环能(000803)、华海诚科、宁波富邦(600768)、川仪股份(603100)、长盈通、凌云光、上海建科、中国核电、山推股份、盛达资源、嘉必优、豪悦护理(605009)、道恩股份(002838)在内的约20家A股上市公司披露了并购重组进展最新公告。

并购重组市场的迅速回暖，得益于持续不断的政策暖风。9月24日，证监会发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》，进一步优化重组审核程序，提高重组审核效率，活跃并购重组市场。明确支持上市公司围绕科技创新、产业升级布局，引导更多资源要素向新质生产力方向聚集。支持科创板、创业板上市公司并购产业链上下游资产，增强“硬科技”“三创四新”属性。

与此同时，各地政府也迅速出台了相关政策。11月12日，《上海市支持上市公司并购重组行动方案》并指出，并购重组是提高上市公司质量、培育龙头企业的重要方式。

江西日前发布的《关于全面落实国家一揽子增量政策推动全省经济持续回升向好的若干措施》提出，研究推动上市公司与产业企业并购重组专项措施，围绕“1269”行动计划建立并购重组后备资源库。

深圳市委金融办发布的《深圳市促进创业投资高质量发展行动方案(公开征求意见稿)》提出，探索与该市产业龙头合作发起设立产业并购基金，鼓励国资国企按照市场化、法治化原则研究并探索设立产业并购基金。

国泰君安认为，相较2014年并购重组热潮强调简政放权和市场化改革，本轮并购重组在制度安排上愈发友好，但在并购方向上有明显倾斜，且更加强调产业链上下游整合，资本市场服务“硬科技”创新和发展新质生产力是内在逻辑。