2023年公募基金业绩差距达112.58%，新年应如何破局？

公募基金行业的“期末”成绩单近日公之于众。

中新经纬注意到，2023年全市场基金中，年度收益率最高的产品为广发基金旗下广发全球精选人民币基金，该基金凭借66.08%的年度收益率位居榜首；而上银基金旗下上银新能源产业精选基金业绩垫底，收益率为-46.5%，二者业绩相差112.58%，业绩分化明显。

产品业绩分化严重

Wind数据显示，截至2023年12月31日，全市场7827只主动管理型基金中，共有649只基金近一年收益率为正。

具体来看，广发基金旗下广发全球精选人民币以66.08%的年度收益率位居榜首。该基金由广发基金旗下李耀柱管理，重点布局海外市场的科技龙头，截至2023年9月30日，该基金重仓持有英伟达、微软、拼多多、特斯拉等股票。

作为一只成立13年的QDII基金，广发全球精选人民币基金在成立之初优势并不明显，管理规模一度在2亿元以下。直到2020年，该基金展现出高弹性业绩后，管理规模跃升至23.84亿元，较上年同比增长267.33%。随后，该基金规模仍呈持续增长态势，2021年末管理规模为36.72亿元。截至2023年9月30日，基金规模有所回落，为33.4亿元。

除广发全球精选人民币基金外，华夏北交所创新中小企业精选两年定开基金以58.55%的年度收益率位列第二，同类排名1/3504。2023年第四季度，北交所板块持续活跃，相关主题基金业绩也启动“超车”模式。以华夏北交所创新中小企业精选两年定开基金为例，该基金的投资方向以北交所专精特新细分行业龙头公司为主，覆盖锂电池材料产业链、军工元器件、化工等细分领域。

跻身2023年年度业绩榜前十的还有广发全球精选美元现汇、华夏全球科技先锋人民币、汇添富全球移动互联A基金，收益率分别为63.31%、58.19%和49.87%；包括东方区域发展、东吴移动互联A在内的主动权益类基金，也获得了40%以上的年化收益。

然而，在QDII基金和部分主动权益基金获得高收益之余，公募基金市场也有6076只主动权益基金近一年收益率为负，总占比超七成。其中，年内收益率亏损超40%的基金共有52只，上银基金旗下上银新能源产业精选基金以-46.5%的收益率垫底。这也意味着，公募基金市场产品收益率存在两极分化现象，且收益悬殊程度高达112.58%。

值得一提的是，上银基金于2023年12月30日发布了解聘基金经理施敏佳的公告。由施敏佳管理的基金产品，正是2023年业绩垫底的上银新能源产业精选基金。事实上，早在2023年7月和9月，施敏佳就先后离任了上银高质量优选、上银科技驱动两只基金，至于最新卸任的上银新能源产业精选基金，截至2023年三季度末，该基金规模为1亿元，前十大重仓股中出现了阳光电源、天合光能、隆基绿能等新能源个股的身影。

未来应如何破局？

针对2023年公募基金业绩分化的情况，前海开源基金首席经济学家杨德龙向中新经纬表示，去年QDII基金整体表现好于权益类基金，是因为A股市场表现为新能源等重点领域的持续震荡，导致权益类主题基金业绩下滑，产品收益率出现明显分化。

在杨德龙看来，投资A股和港股的基金，在2024年可能会呈现恢复性上涨的态势。

与此同时，中金公司研报指出，在极端估值、交易情绪低位叠加积极因素逐步积累的情况下，投资者信心仍有继续修复空间。虽需应对内外部一些中长期问题的显化，但考虑中国政策空间大、根基牢、发展潜力够、较多领域在全球具备竞争优势，2024年A股结构性机会有望好于2023年，未来3-6个月的配置建议关注景气回升与红利资产的攻守结合。

除了与市场环境直接相关外，产品业绩分化还与公募基金市场生态有关——头部公募在海外QDII产品的开发、布局和投研方面已渐入佳境，而中小型公募仍面临在“同质化”A股基金赛道内卷的竞争压力。

针对上述情况，杨德龙表示，2023年公募基金费率改革有序推进，在降低基金产品的综合费用，扩大基金规模和市场份额的同时，基金行业面临的竞争压力随之显现，基金公司的收入和利润也受到一定的影响。在行业优胜劣汰的大背景下，规模较小的基金公司可能会受到较大影响。

至于未来应如何减轻产品业绩分化，杨德龙称，除了受环境因素影响，产品业绩与基金经理选股和仓位控制直接相关。对于基金经理而言，首先应抓住机会布局一些被低估的优质股票，提高投资回报，为客户提供长期相对稳定、有竞争力的收益；对于基金公司来说，应在降低自身运营成本的同时，提高服务能力、提升客户满意度和忠诚度，满足多元化的市场需求。